[ 11月18日下午，中國證監(jiān)會繼續(xù)以微講堂形式明確滬港通下多項交易細節(jié)，以保證試點順利推進 ]
滬港通下股票已經(jīng)連續(xù)交易兩日，隨著兩岸投資者不斷加入，“南來北往”漸入正軌。與此同時，針對滬港通的跨境監(jiān)管也全面啟動。
不過，對不少內(nèi)地投資者而言，投資港股究竟需要承擔哪些成本、承擔哪些風險，還不甚清晰。11月18日下午，中國證監(jiān)會繼續(xù)以微講堂形式明確滬港通下多項交易細節(jié)，以保證試點順利推進。
六大費用
在滬港通開通之前，監(jiān)管層推出一攬子稅收優(yōu)惠政策，對多個稅收項目予以暫免，給予極大的稅收優(yōu)惠。但是，內(nèi)地投資者投資港股，還需要交納多項費用。
一個是交易費，由香港聯(lián)交所按成交金額0.005%雙邊收??；二是交易系統(tǒng)使用費，由香港聯(lián)交所按每宗交易0.5港元雙邊收??；三是交易征費，由香港證監(jiān)會按成交金額的0.03%雙邊收??；四是股份交收費，成交金額的0.02%，最低2港元，最高100港元，由香港結(jié)算雙邊收??；五是證券組合費，按持有港股市值計算，最終由香港結(jié)算收??；六是內(nèi)地券商收取的傭金。
具體而言，證券組合費的收費標準分為不同檔次。持有港股的市值小于或等于500億港元，年費率為0.008%；大于500億港元，小于或等于2500億港元，年費率為0.007%；大于2500億港元，小于或等于5000億港元，年費率為0.006%；大于5000億港元，小于或等于7500億港元，年費率為0.005%；大于7500億港元，小于或等于10000億港元，年費率為0.004%；大于10000億港元，年費率為0.003%。
滬港通作為一項全新的跨境證券投資機制，其費用的收取也與滬市、港市截然不同。境內(nèi)直接投資A股市場需要承擔的成本主要包括傭金、證管費等。平安證券官方統(tǒng)計顯示，收費具體包括最高為成交金額的0.3%、起點為5元的傭金；0.002%（雙向）的證管費；成交金額的0.00696%（雙向）的經(jīng)手費；成交股票數(shù)量（以每股為單位）0.6％。的過戶費。
在香港市場直接投資港股，投資者需要支付傭金，具體數(shù)額經(jīng)紀商可以與其客戶自由協(xié)商傭金收費；還將收取0.003%（雙向）的交易征費、0.005%（雙向）的交易費、每宗交易付費0.5港元（雙向）的交易系統(tǒng)費，以及過戶費——不論股份數(shù)目多少，上市公司過戶登記處收取新發(fā)股票費用，收費每張2.50港元，由買方支付。
值得注意的是，港股行情是收費的。據(jù)港交所介紹，目前在香港市場，十檔實時行情基本收費標準為每客戶每月200港元，目前在內(nèi)地的銷售價格為每客戶每月80元人民幣。兩所免費互換的一檔行情，本地交易所通過對方交易所向?qū)Ψ绞袌龅臅T（市場參與者）提供，限于其自身及其交易客戶使用；對于本地交易所發(fā)布的五檔或十檔等實時行情，對方市場的投資者按照商業(yè)慣例獲取。
跨境監(jiān)管啟動
跨市場投資風險相對提升，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會針對投資者權(quán)益保護已經(jīng)搭建起維權(quán)通道。總體而言，跨境投資者保護遵守“交易發(fā)生地原則”，投資于誰的市場就由誰進行保護。此外，投資者還可依涉外民事訴訟。
目前，在監(jiān)管機構(gòu)層面，兩地證監(jiān)會已經(jīng)簽署《滬港通項目下中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會加強監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》；在交易所層面，滬、港交易所在《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎上，通過簽訂《滬港交易通監(jiān)管合作安排》的方式，明確滬港通的具體監(jiān)管合作機制。但是，由于目前內(nèi)地與香港尚無司法協(xié)助的相關協(xié)定，民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個案處理。
中國證監(jiān)會表示，行政執(zhí)法層面雙方已有過合作，但仍缺乏充分的法律依據(jù)。跨境司法協(xié)助問題將根據(jù)滬港通的實踐情況積極推動、逐步解決。
遇涉及兩地的重大緊急案件時，或違法主體、證人及證據(jù)處于兩地證監(jiān)會管轄區(qū)，以及一方對對方啟動調(diào)查持不同意見的，證監(jiān)會將綜合考慮投資者維權(quán)便利及可獲得最大化賠償、懲處違規(guī)行為的有效性等因素，啟動聯(lián)合調(diào)查，以充分利用各自調(diào)查手段，實現(xiàn)執(zhí)法優(yōu)勢互補。
滬港兩地交易細節(jié)存在諸多差異，投資者投資習慣和投資風格也截然不同。試點初期，存在發(fā)生“烏龍指”事件的可能。
對此，中國證監(jiān)會也有所準備。上海證券交易所對滬股通交易單元實施盤中分時金額前端控制，香港聯(lián)交所設置買入價不能超過當前成交價4%的價格申報控制。通過對交易金額和價格的雙重監(jiān)管，“烏龍指”事件發(fā)生的概率進一步降低。
一旦發(fā)生“烏龍指”事件，上證所將根據(jù)事先制定的應急預案，啟動應急處置流程，緊急情況下將暫停滬股通賬戶交易權(quán)限。